明朝万历年间,刚刚被推举为武当派新任掌门的卓一航(黄晓明饰)奉命带红丸入京进贡,沿途偶遇魔教妖女练霓裳(范冰冰饰),二人从不打不相识到情难自禁坠入爱河,并在练霓裳所驻扎的明月寨中互许终身。不久,锦衣卫攻入明月寨,指出练霓裳就是杀死川陕总督卓仲廉的凶手,卓一航为查明真相只身前往京城。不久后却传来他归顺朝廷并另娶娇妻的消息,练霓裳悲愤交集,一夜间黑发尽数变白。